Агентство РК по регулированию и развитию финансового рынка (АРРФР) расширяет практику AQR. Недавно регулятор сообщил, что активы и риски по ним в капитале страховых компаний теперь учитываются Фондом гарантирования страховых выплат. Организация уже провела стресс-тестирование. Здесь подробно расскажем о нововведении.
Стресс-тестирование проводится на основании статистических данных, как размещенных на официальных интернет-ресурсах, так и представленных страховыми организациями в Фонд гарантирования страховых выплат (ФГСВ). Эта структура проводит анализ финансовых показателей каждого страховщика-участника системы гарантирования страховых выплат.
Метод Монте-Карло и иные тесты
«Стресс-тестирование определяет, у каких страховых организаций существует вероятность ухудшения финансового положения и увеличения рисков, связанных со страховой деятельностью» Объясняют в пресс-службе АРРФР
Фондом была разработана стохастическая модель для определения вероятности возникновения риска невыполнения пруденциальных нормативов для каждой компании по общему страхованию и страхованию жизни. На основе исторических данных с 2008 по 2022 год производится анализ ежегодных финансовых параметров каждого страховщика: активы, резервы, капитал, выплаты, чистая прибыль и другое.
«По всем этим параметрам определяются среднее значение и дисперсия (стандартное отклонение). С помощью матрицы Холецкого определяется корреляция всех вышеуказанных параметров между собой. Далее генерируются различные сценарии методом Монте-Карло. Модель рассчитывает математическое уравнение, которое с помощью параметров и найденных коэффициентов определяет норматив маржи платежеспособности. Данный процесс выявляет, какие страховые компании могут оказаться в проблемных зонах, какие финансовые параметры наиболее сильно влияют на Норматив маржи платежеспособности. С помощью анализа математического уравнения можно рассчитать тренды на ближайшие 3-5 лет» Бакыт Когулов, председатель правления Фонда гарантирования страховых выплат
ФГСВ проводит стресс-тестирование самостоятельно два раза в год, а потом представляет результаты в своих сводных отчетах по рискам в материалах для совета директоров фонда.
«Результаты стресс-тестирования учитываются при расчете ставок обязательных, дополнительных взносов и условных обязательств, которые рассчитываются согласно Методике на основании финансовых показателей страховых организаций-участниц. В настоящее время результаты стресс-тестирования учтены при расчете обязательных ставок по каждой страховой организации-участнице» Бакыт Когулов
Что выявляет тест
Причем по итогам стресс-тестирования к страховым организациям-участницам санкции не применяются.
«На основе стресс-теста выявляются страховые компании, которые потенциально вызывают риск возникновения дефолта. В настоящее время проводится усовершенствование стохастической модели на предмет исследования поведения основных параметров и маржи платежеспособности страховых компаний с учетом внешних макроэкономических шоков (снижение роста ВВП, резкое увеличение инфляции и др.) – пессимистичный сценарий. Это необходимо для выявления системных рисков, когда дефолт одной компании вызовет возможную цепную реакцию на другие страховые компании» Бакыт Когулов
В настоящее время результаты стресс-тестирования учтены при расчете обязательных ставок по каждой страховой организации.
«Чем выше риск финансовой неустойчивости страховой организации, тем больше определяется размер ее взноса ФГСВ. По итогам проведенного стресс-тестирования, у ряда страховых организаций-участниц (компаний по страхованию жизни) ставка по обязательным взносам увеличилась. Итоги стресс-тестирования свидетельствуют о наличии рисков, присущих страховым организациям, но не являются нарушением законодательства Республики Казахстан, в связи с чем, по итогам стресс-тестирования к страховым организациям, меры надзорного реагирования и (или) санкции не применяются. При этом отмечаем, что за неуплату, несвоевременную уплату либо уплату обязательных или чрезвычайных взносов в Фонд в неполном объеме к страховым организациям применяются санкции и меры надзорного реагирования, предусмотренные законодательством Республики Казахстан о страховании и страховой деятельности» Отмечают в пресс-службе АРРФР
Реакция рынка
ФГСВ совместно с Агентством по регулированию и развитию финансового рынка проводят стресс-тестирование согласно рекомендациям Международного валютного фонда.
«На основе результатов регулятор может оценить уровень устойчивости страховой организации и применить превентивные меры к компаниям с низкими показателями достаточности капитала и другими регулируемыми показателями. Другими словами, такие регулярные стресс-тестирования позволяют оценить финансовую устойчивость страховой компании и предотвратить ее неплатежеспособность при негативных рыночных тенденциях» Поделились мнением представители КСЖ Nomad Life
КСЖ Freedom Life сообщили, что на ежеквартальной основе самостоятельно проводят стресс-тестирование по рискам, связанным со страховой и инвестиционной деятельностью компании.
«Целью проведения стресс-тестирования является определение устойчивости финансового состояния компании при различных негативных сценариях дальнейшего развития ситуации на страховом, фондовом, валютном рынках внутри Казахстана и за его пределами (изменение рыночных котировок ценных бумаг, колебания валютных курсов, ставок, нормативных требований к страховой деятельности и др.). Результаты стресс-тестирования неизменно показывают высокую финансовую устойчивость компании, ее способность в полной мере соответствовать регуляторным требованиям АРРФР и своевременно выполнять свои обязательства перед клиентами при любых негативных сценариях развития ситуации» Председатель правления КСЖ Freedom Life Азамат Ердесов
В Номад Иншуранс узнали о планируемом внедрении стресс-тестирования на сентябрьском Форуме ФГСВ, посвященном 20-летию финансовой организации. Со стороны ФГСВ информация о процессе проведения мониторинга и оценки риска дефолта, требованиях к сценариям и стресс-параметрам до страховых компаний не доводилась.
«Однако, как и любая другая компания, мы заинтересованы в повышении своей финансовой стабильности. В условиях кризисных явлений в экономике, поиска различных способов анализа устойчивости страховой системы и оценивания страховых рисков предложение ФГСВ является актуальным. Мы постоянно проводим различные стресс-тестирования, согласно утвержденным правилам и нормам, установленным Национальным банком, которые оценивают потенциальное влияние на финансовое положение страховой компании и изменения уровня рисков при возможном наступлении отрицательных внутренних и внешних экономических событий. Также на страховом рынке активно внедряется процесс установления европейских требований по стандартам Solvency II касательно оценки достаточности покрытия капитала по результатам стресс-тестирования анализа финансового состояния и оценки рисков» Председатель СК «Номад Иншуранс» Даурен Иманжанов
Ирина ЛЕДОВСКИХ
