На днях в СМИ прошла информация о планах Национального банка использовать 500 млрд тенге из ЕНПФ на поддержку кредитования МСБ. Смогут ли пенсионные деньги стать трамплином для взлета кредитования бизнеса?
Ситуация с выдачей кредитов небольшому бизнесу не то, чтобы аховая, но и не радужная. По признанию представителей МСБ, им очень не хватает недорогих долгосрочных кредитов. Брать деньги на нынешних условиях МСБ не сильно нравится – стоимость денег для них высокая.
В стране снижается инфляция, и Нацбанк понизил базовую ставку. Вслед за ней кредитные проценты стали пересматривать банки. Но средняя ставка в тенге в 19,5% годовых для субъектов бизнеса снизилась минимально – в январе она была в 19,9%. Почти 20% годовых по кредиту на несколько лет – расстроят любого бизнесмена. Его бизнес должен показывать рентабельность свыше этого процента, чтобы окупить другие расходы и принести владельцу доход.
По этой причине средний бизнес ориентируется на собственные силы, а ИП и самозанятые берут потребительские займы и используют их затем на предпринимательские нужды. В итоге статистика по розничным займам растет, а по МСБ – не очень. По данным НБ РК в феврале т.г. увеличились на 27% – до 26,9 млрд тенге по сравнению с январем объемы выдач бизнес-кредитов физлицам. При этом, как отмечает статистика, рост числа выдач был более скромным: +7% – до 29,6 тыс. выданных кредитов.
В беззалоговом потребкредитовании по сравнению с январем выдача кредитов уменьшилась, но подросли объемы: +13%, до 849,7 млрд тенге. Это говорит о росте заемных сумм крупными заемщиками. Банки выдавали населению кредиты по средней ставке в 17,5% годовых, однако на деле доходы банков от потребительского кредитования гораздо выше. В среднем по рынку речь идет о 35% годовых.
Прицел – на проекты развития
Кредитовать население всегда выгодней, чем бизнес. Люди боятся остаться без источника денег и любыми силами выплачивают кредиты. Большую часть прибыли банки зарабатывают на активных операциях на фондовом рынке.
Банки чувствуют себя в шоколаде. Активы растут, чистая прибыль растет, капитал увеличивается. Хорошее положение дел позволило тем банкам, которые привлекали госпомощь, начать возвращать ее в полном объеме. После чего будет снят ограничитель на выплату в полном объеме дивидендов владельцам банков. Однако у НБ РК и правительства свои взгляды на финансирование МСБ. Сектор должен создавать достойно оплачиваемые рабочие места, платить налоги и социальные отчисления. И чем выше прибыль – тем большими суммами бизнес делится с государством.
И так как банки не торопятся расширять кредитование МСБ, Нацбанк решил подтолкнуть процесс, планируя купить на 500 млрд тенге новые облигации банков, специально выпущенные для кредитования. Срок облигаций до 7 лет должен сделать кредит МСБ более долгосрочным.
В программу попадут банки, отвечающие выставленным требованиям: наличие минимального кредитного рейтинга не ниже «В», собственный капитал в размере не менее 60 млрд тенге, использование займа на кредитование бизнеса. Причем кредитовать нужно инвестпроекты и проекты развития, а не пополнение оборотных средств и рефинансирование действующих кредитов. На это банки и так выдают деньги.
Но получить средства на развитие могут не все представители МСБ. Запрещается кредитовать торговлю, жилищное строительство, операции с жилой и коммерческой недвижимостью, кредитование физлиц, финансовую деятельность, консультационные услуги, деятельность ТРЦ. Одним словом, все то, что приносит сейчас бизнесу понятный доход.
Согласно данным Бюро национальной статистики, в январе-марте этого года лучше всех рос объем строительных работ: +15,9% в годовом выражении, выпуск в области связи: + 9,3% и торговля – розничная +4,9% и оптовая +2,6%. Инвестиции в основной капитал за январь-февраль т.г. составил 2,8 трлн тенге и были ниже на 0,8% к аналогичному периоду прошлого года.
По рыночным ставкам
НБ РК будет покупать «производственные» облигации банков по рыночным ставкам, как это было в начале года. Напомним, что в январе Нацбанк купил в портфель ЕНПФ облигации холдинга «Байтерек» на 173 млрд тенге, остальные 17 млрд тенге были средствами иных инвесторов. Всего «Байтерек» привлек 190 млрд тенге на финансирование крупных проектов.
Ситуация с выпуском «специальных» облигаций банков вызывает, как минимум, ряд вопросов. Существует ли механизм, который позволял бы банкам отслеживать целевое использование МСБ выданных на развитие денег? Скорее всего, нет. Средства можно получить под конкретный проект, но ничто не мешает прокрутить деньги на спекулятивных финансовых операциях.
Про риски и гарантии
Возникает вопрос гарантий возвратности. Их никто не даст, так как сложно проследить, куда будет потрачен каждый тенге. Но даже если кредитные деньги пойдут по назначению, возникнут большие вопросы в случае появления форс-мажорных обстоятельств. Климат становится все неустойчивый и накладывается на проблемы неповоротливости и пофигизма чиновников на местах.
Внезапные сильные паводки или, наоборот, засуха помножат на ноль усилия бизнеса в производстве и сельском хозяйстве. Инструментов страхования их рисков тоже нет. Нынешний «всемирный потоп» на западе, востоке и севере, по идее, должен подвигнуть банки пересмотреть риски по кредитам отдельным бизнесам в этих областях. Но даже если все вышеперечисленные вопросы найдут положительные ответы, остается главный вопрос: станет ли стоимость кредитных денег более низкой для бизнеса, если от ЕНПФ потребуют покупать облигации банков на рыночных условиях? Наверное, вряд ли.
По этой причине прекрасно прижилось в экономике субсидирование кредитов государством для снижения их стоимости для МСБ. Что вообще мешает банкам выпускать длинные облигации и размещать их на рыночных условиях, т.е. по доходности, которая устраивает инвестора, ибо в этом и есть смысл рынка.
Наверное, никто и ничто. Но зачем банкам давать инвесторам на 7 лет деньги по рыночной цене, и даже выше, если есть возможность зарабатывать без особого риска на ценных бумагах, маркетплейсах и дополнительных услугах?
Можно придумывать какие угодно схемы улучшения условий кредитования МСБ, но покуда главные рыночные карманы – коммерческие банки – не заинтересованы в этом процессе, смысл городить огород на эту тему?
Анна ЧЕРНЕНКО
