Нур-Султан

Алматы

AQR как новый финансовый покер

6 марта 2020, 21:454839



В конце прошлой недели первый заместитель Агентства РК по регулированию и развитию финансового рынка Олег Смоляков подвел итоги оценки качества активов – AQR. Рынок и журналисты ждали сенсаций, но получили хорошую статистику. Правда, несколько банков подкачали, зато всех, кого минула чаша допровизий, бодро рассылали релизы об успешных бизнес-стратегиях. Мы не станем подробно останавливаться на цифрах достаточности капитала банковского сектора – они мало, о чем говорят непрофессионалам, поэтому лишены убедительности для большинства. Этот материал будет посвящен банкирам-«плохишам» и планам работы агентства с рынком в условиях новой реальности. 

Итак, в список, кому следует потуже затянуть пояса, попали не самые большие, но и не самые маленькие банки, чьей специализацией последние 10 лет было кредитование корпоративного сектора и МСБ. На пресс-конференции, объявляя их список, Олег Смоляков был сосредоточен и немного напряжен, а спустя несколько дней финансовый истеблишмент на саммите CFO Idea Exchange & Networking Event 2020 мог наблюдать открытого, прямого и уверенного в себе Смолякова. Банкиры привыкли именно к такому поведению зампреда, поэтому можно с уверенностью констатировать, что мир на финансовом рынке Казахстана восстановлен. Надолго ли, покажет поведение надзорного органа, а пока пресс-службы АТФ, Евразийского и Нурбанка, не распространяясь о проблемах, которые выявило упражнение AQR, сообщили о денежных вливаниях. 

Глава АТФБанка Сергей Коваленко позиционирует организацию как успешную структуру, нацеленную на работу с предпринимателями. На ежегодном форуме организации Сергей Коваленко бодро делится «уникальными решениями своей команды». Решения, на самом деле, уникальны, поэтому по итогам AQR акционеры обязаны поддержать капитализацию банка «на сумму 44,2 млрд тенге, в том числе для покрытия рисков в рамках гарантии на сумму не более 33,8 млрд тенге». 

Самый сложный путь у Нурбанка. Эта структура должна была войти в программу повышения финансовой устойчивости банковского сектора еще в 2017 году. Переговоры с непреклонным Акишевым тогда ни к чему не привели, и Нур ушел из информационного поля. Изредка организация размещала материалы на одном из сайтов, рассказывая о преимуществах консервативного банкинга. Во всем мире консерваторы избегают любого риска, жертвуя высокой прибылью. Благодаря Нурбанку консерватизм в нашей стране выглядит иначе. Итак, организация с опозданием почти в 2,5 года вошла в программу повышения финустойчивости. Структура, по договору с агентством, выпустит субординированные облигации на сумму 48,6 млрд тенге, под 4% годовых. Банк взял обязательство погасить бумаги в течение 15 лет. Кроме того, акционер вольет в уставный капитал финорганзации 20,9 млрд тенге «что является подтверждением намерений по дальнейшему развитию и поддержанию банка».

Еще один пункт: Нурбанку предоставляется гарантия Фонда проблемных кредитов (20,9 млрд тенге) для поддержания капитализации банка на том же уровне. 

«Данные меры позволят нам оставаться верными принятой консервативной политике ведения бизнеса и продолжать делать упор на финансирование приоритетных секторов экономики», – упорно заверил в пресс-релизе председатель правления АО «Нурбанк» Эльдар Сарсенов. 

Сложно найти в Казахстане банк, в котором бы так часто менялись главы правлений и большая часть топ-менеджмента, как в Евразийском. Структура принадлежит трем сильным акционерам, в этом ее преимущество и проблемы. В кулуарах финансового сообщества полагают, что каждый из акционеров периодически «ставит» своего преда. Возможно, это только слухи, но нынешний руководитель организации – Валентин Морозов возглавил банк в середине лета прошлого года (для AQR аудиторы получили данные на 1 апреля 2019 г.), поэтому нам остается пожелать финансисту только успехов в исправлении ошибок предшественников. 

На данный момент известно, что структура и регулятор согласовывают пятилетний план мероприятий с графиком формирования резервов на сумму 45 млрд тенге. Из них 3,5 млрд внесут акционеры в ближайшие 90 дней за счет дополнительной эмиссии акций. Оставшиеся 41,5 млрд тенге будут резервироваться под государственную платную гарантию Фонда проблемных кредитов. 

На пресс-конференции Олег Смоляков объявил о том, что агентство будет менять надзорную практику и пока тональность регулятора и рынка совпадают. «AQR выявил, что уровень ожидаемых кредитных убытков сильно изменился. Наверное, трансформироваться нужно не только банковской системе, но и экономике Казахстана. Требуется перезагрузкка подходов самого регулятора», – поделилась мнением глава АФК Елена Бахмутова. 

Хотя риск-ориентированный надзор (РОН) был введен еще в прошлом году, до сих пор в стране не было ни одного прецедента мотивированного суждения. «РОН предполагает превентивный характер надзора, при котором во главу ставится обеспечение безопасной и стабильной деятельности финансовой организации как в настоящий момент, так и в обозримой перспективе», – объяснил г-н Смоляков.

Он дал понять, что процедура AQR позволила регулятору понять механизмы работы БВУ. 

«Риск-ориентированный подход также предполагает применение принципа «пропорциональности», в соответствии с которым регуляторные требования учитывают особенности каждого участника финансового рынка в отдельности с учетом его системной значимости, сложности деятельности и принимаемых рисков», – сообщил журналистам представитель финнадзора.

Елена Бахмутова, в свою очередь, считает, что госорганам следует сосредоточиться на экономике, а не на зарегулировании рынка: «Банки будут следовать стандарту МСФО и улучшат свои модели, процессы и так далее. Вопрос в том, сможет ли бизнес ответить на ожидания рынка. Поэтому важно сейчас сконцерироваться на этом вопросе, иначе в будущем нам некого будет кредитовать». 

Кстати, на протяжении последних лет наблюдается стагнация кредитования юрлиц. Снижение спроса со стороны реального сектора обусловлено высокими предпринимательскими рисками и краткосрочным планированием бизнеса, выявили итоги AQR. Так, согласно отчету АРРФР, уровень ожидаемых убытков БВУ в портфеле малого бизнеса после оценки качества активов вырос на 8%, в секторе среднего предпринимательства – на 12%, в корпоративном секторе возможные потери увеличились на 11%. «Банки обязаны следовать требованиям МСФО 9, это повлечет ужесточение кредитных политик. Снижение корпоративного кредитного портфеля будет иметь фискальные последствия, поскольку наша налоговая система все-таки больше рассчитана на юридических лиц», – нарисовал возможное безрадостное будущее бывший глава финнадзора Болат Жамишев. 

Но наш регулятор не был бы регулятором всея Казахстана, если бы не держал козырный туз в рукаве. «Агентством проведен анализ основных причин, сдерживающих рост финансирования экономики. Среди них основными и требующими решения являются: низкое качество корпоративных заемщиков и высокий уровень их закредитованности при отсутствии капитала; искажение стоимости ресурсов за счет реализации программ поддержки бизнеса; дестимулирующих развитие рыночных принципов финансирования; слабая правоприменительная практика процедур банкротства, ограничивающих права кредиторов», – сообщил зампред финнадзора.

По его словам, одним из ключевых условий для роста финансирования экономики является оздоровление предприятий реального сектора экономики и повышение их капитализации. «Система корпоративного банкротства должна обеспечивать своевременный выход несостоятельных и неэффективных компаний из рынка с передачей активов более эффективным предпринимателям-собственникам. Должен быть гарантирован абсолютный приоритет залогового кредитора. Любое решение в отношении залогового имущества должно принимать только при согласии залогового кредитора», – считает Олег Смоляков.

Для роста нового кредитования экономики ключевым вопросом является создание эффективного рынка стрессовых активов и активное вовлечение в экономический оборот имущества, взысканного по проблемным кредитам. «Для достоверной оценки кредитоспособности субъектов МСБ также необходимо расширить доступ финансовых организаций к государственным базам данных. Агентство в свою очередь готово рассматривать вопрос снижения регуляторных требований по стандартизированным займам, выданным субъектам МСБ, кредитоспособность которых подтверждена данными из достоверных источников», – сообщил он.

АРРФР предлагает взамен прямого субсидирования через выдачу льготных кредитов и компенсации ставок вознаграждения расширять использование инструментов покрытия кредитного риска, например, гарантии институтов развития. «Для финансирования реального сектора экономики необходимо создать стимулы для вывода на IPO частных компаний крупного и среднего эшелона. Участники государственных программ должны привлекать часть финансирования на рынке ценных бумаг. Наряду с этим, необходимо создать условия для активного инвестирования средств фондов с государственным участием в инструменты фондового рынка и создание института частных управляющих пенсионных активов», – заявил представитель агентства.

Очередной этап формирования новой финансовой архитектуры завершен: игроки выложили карты на стол и пообещали не нарушать общих правил. Но зрителям этого поединка не надо забывать, что часто решения принимаются не участниками игры, а тем, кто стоит возле покерного стола.


Елизавета СТАВРОГИНА

фото: BitNovosti.com

комментарии
Авторизуйтесь на сайте,чтобы писать комментарии!

2006 - 2020 © Деловой Казахстан. 16+

Сайт разработан веб-студией A-Lux